TALLER13: FUNCIONES FINANCIERAS (VALOR ACTUAL, VALOR FUTURO)

Función VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelve el valor actual de una inversión. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de una serie de pagos que se efectúan en el futuro.
Sintaxis VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa = es la tasa de interés por periodo.
Nper = es el número total de periodos en una anualidad.
Pago = es el pago que se efectúa en cada periodo y que no cambia durante la vida de la anualidad.
Vf = es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el ultimo pago. Si el argumento vf se omite, se considera que el valor es cero. (un préstamo por ejemplo)
Tipo = es el número 0 (vencimiento de los pagos al final del periodo), o 1 (vencimiento al inicio del periodo)
Por Ejemplo: Nos planteamos hacer un plan de jubilación que nos page 500 € mensuales durante 15 años. El plan nos cuesta 35.000 € y el dinero pagado devenga un interés anual de 10%. Utilizaremos la función VA para calcular si merece la pena hacer el plan de jubilación.
Por tanto si escribimos la función VA(10%/12;15*12;500), nos debe delvolver -46.528,72 € que sale en negativo porque es el dinero que se pagaría. Y podemos ver que realmente si merece la pena ya que el dinero invertido fue de 35.000 € y nos devuelven 46.528,72 €.


Función VF(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelve el valor futuro de una inversión basada en pagos periódicos y constantes más una tasa de interes constante.
Observaciones
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales sobre un préstamo de 5 años con un interés anual del 10 por ciento, use 10%/12 para el argumento tasa y 5*12 para el argumento nper. Si realiza pagos anuales sobre el mismo préstamo, use 10 por ciento para el argumento tasa y 5 para el argumento nper.
Sintaxis VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa = es la tasa de interés por periodo
Nper = es el número total de pagos de una anualidad
Pago = es el pago que se efectúa cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad.
Va = es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros. Si el argumento se omite, se considera 0 (cero)
Tipo = indica cuando vencen los pagos(0 al final del periodo 1 al inicio del periodo). Si el argumento tipo se omite, se considera cero.
Por Ejemplo: Vamos a plantearnos ahorrar dinero hasta una fecha límite y con una fecha de inicio. Con un ingreso inicial de 2.000 €, sabemos que interes devengado por la cuenta de ahorro es del 7%, vamos a ingresar cada més 100 € y vamos a esperar 12 meses (1 año) a ver que resultado nos ofrece.
Utilizamos la función VF(7%/12;12;-100;-2000) y obtenemos como resultado 3.383,84 €, lo cual no está nada mal, ya que hemos ganado 183,84 € en un año sin hacer nada, simplemente ahorrando.




EJERCICIO 13:

VALOR ACTUAL

1 2 3 4

A B Datos Descripción 500 Dinero pagado por una póliza de seguros al final de cada mes 8% Interés ganado por el dinero pagado 20 Número de años durante los cuales se efectuarán los pagos Fórmula Descripción (resultado) =VA(A3/12; 12*A4; A2; ; 0) Valor actual de una anualidad con los términos anteriores (-59.777,15)

El resultado es negativo porque representa el dinero que se pagaría, un flujo de caja saliente. Si le piden (60.000) para la anualidad, determinará que ésta no es una buena inversión, puesto que el valor actual de la anualidad (59.777,15) es inferior a lo que tendría que pagar.

 NOTA   La tasa de interés se divide por 12 para obtener una tasa mensual. Los años de duración del préstamo se multiplican por 12 para obtener el número de pagos.

VALOR FUTURO:

1 2 3 4 5 6

A B Datos Descripción 6% Tasa de interés anual 10 Número de pagos -200 Importe del pago -500 Valor actual 1 El pago vence al principio del período (vea lo anterior) Fórmula Descripción (resultado) =VF(A2/12;A3;A4;A5;A6) Valor futuro de una inversión con los términos anteriores (2581,40)

 NOTA    La tasa de interés anual se divide por 12 porque se capitaliza mensualmente.

Ejemplo:

1.- Calcular el valor futuro de $750,000, con un porcentaje anual de 8% y en un plazo de 9 años.

1.- Identificar los valores:

C = $750,000

i = 0.08

n = 9 años

VF = ?

2.- Aplicar la fórmula:

VF = C (1+i)ⁿ

3.- Sustituir la fórmula:

VF = 750000(1+0.08)9 = 750000(1.08)9 = 750000(1.99) = 1492500

4.- Resultado:

Por lo tanto, el valor futuro de $750,000 en un plazo de 9 años y con un interés anual de 8%, es de $1, 492,500

 Ejercicios:

1.-Calcular la cantidad que se pagaría al término de 3 años, con una tasa de interés anual de 14% y una cantidad presente de $1,350

C = $1,350

i = 0.14

n = 3 años

VF= ?

VF = C (1+i)ⁿ

C = 1350 (1+0.14)³ = 1350 (1.14)³ = 1350 (1.4815) = 2000

Por lo tanto, el valor futuro de $1,350 en un plazo de 3 años y con un interés anual de 14%, es de $2,000

COMENTARIO

El valor futuro, es aquel valor que por lo contrario del valor presente, se realiza con anticipación, pero generalmente se aplica en una serie de pagos, tomando como valor futuro el último pago a realizar.

Es el valor actual de unos flujos de fondos futuros, obtenidos mediante su descuento. En otras palabras, es la cantidad de dinero que se necesitaría invertir hoy para obtener dichas cantidades en el futuro.